Информационное письмо
Образец оформления статьи
Анкета автора
27.01.2017

Проблема оценки эффективности деятельности предприятия

Коршунова Дарья Александровна
студентка, 4 курс финансово-экономический факультет Финансовый Университет при Правительстве Российской Федерации Москва, Россия
Паршина Юлия Анатольевна
студентка, 4 курс финансово-экономический факультет Финансовый Университет при Правительстве Российской Федерации Москва, Россия
Аннотация: В работе рассмотрена проблема оценки эффективности деятельности предприятия. Проанализированы методики оценки эффективности как российских, так и зарубежных авторов, выявлены основные отличия. Определены недостатки, возникающие при использовании некоторых подходов, а также выявлены и сгруппированы по различным признакам факторы, влияющие на деятельность компании.
Ключевые слова: эффективность деятельности; показатели эффективности; российские и зарубежные методики; факторы, влияющие на эффективность деятельности
Электронная версия
Скачать (709.4 Kb)

Научный руководитель: Булава Игорь Вячеславович
к.э.н., доцент департамента корпоративных финансов и корпоративного управления;
Финансовый Университет при Правительстве Российской Федерации

Проблема оценки эффективности деятельности предприятия является одной из ключевых для его собственников и управляющих. Безусловно, каждой организации присущи свои специфические черты, условия функционирования, располагающие ею возможности и проблемы, возникающие в ходе хозяйственной деятельности. Однако любая предпринимательская деятельность направлена на достижение определенного результата, а именно максимизации прибыли при наименьшем объеме затрат.

И эффективность деятельности, непосредственно, отражает степень достижения целей предприятия при минимальных, но необходимых затратах. Иначе говоря, чем меньше объем затрат и чем больше величина результата деятельности организации, тем выше ее эффективность.

Эффективность организации понятие многофункциональное. В зависимости от преследуемых организацией целей можно выделить следующие виды эффективности:

  • по степени важности - стратегическую и тактическую;
  • по среде функционирования- внешнюю и внутреннюю;
  • по содержанию - экономическую, технологическую, научно-техническую, экологическую и социальную;
  • по масштабу- общефирменную, внутрифирменную, групповую и индивидуальную;
  • по общественным характеристикам - эффективность организационной структуры и эффективность механизма управления;
  • по отношению к субъекту и объекту управления - эффективность управления и эффективность производства.

В реалиях нашего времени возможность предприятия противостоять всесторонней конкуренции и усилить эффективность собственной деятельности зависит от его способности быстро реагировать и адаптироваться в постоянно изменяющихся условиях окружающей среды, в том числе ориентироваться на политическую, экономическую, социальную, экологическую и другие протекающие в обществе ситуации, принимать адекватные решения по устранению факторов риска и укреплению своих позиций. Поэтому главная проблема оценки эффективности деятельности предприятия заключается в выборе оптимального набора показателей, наиболее полно отражающего финансовое состояние и возможности предприятия.

Российские авторы говорят о важности комплексного подхода к оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия с различных её сторон. При данном подходе рассчитывается система показателей, на основе которых проводится анализ экономического состояния предприятия.

Необходимо отметить, что данные показатели подразделяются на обобщающие и частные показатели эффективности работы предприятия.

Так, обобщающие показатели характеризуют эффективность функционирования предприятия в целом, отражают конечный результат его деятельности. Данные показатели – показатели рентабельности: активов (ROA), собственного капитала (ROE), реализации, затрат.

Частные же показатели характеризуют эффективность функционирования конкретных сторон деятельности предприятия, определяют эффективно ли используются те или иные ресурсы. Соответственно, они включают показатели эффективности использования основных средств (фондоотдачи, рентабельности основных средств, окупаемости основных средств), оборотных средств (оборачиваемости оборотных средств в днях, рентабельности и окупаемости оборотных средств), трудовых ресурсов (производительности труда, рентабельности фонда оплаты труда, уровня расходов на оплату труда), финансовых вложений (коэффициента доходности приобретенных акций и инвестиций, эффекта финансового рычага).

Проблеме оценки эффективности деятельности предприятия уделяют внимание многие российские авторы.

Ковалев В.В. для оценки эффективности предлагает использовать углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, который включает в себя:

  1. предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия (направленность хозяйственной деятельности и определение слабых сторон);
  2. анализ и оценку экономического потенциала предприятия: оценку имущественного положения, вертикальный и горизонтальный анализы баланса, анализ качественных сдвигов в имущественном положении, оценку финансового положения, ликвидности и финансовой устойчивости.
  3. анализ и оценку результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Автор предлагает для оценки эффективности деятельности предприятия рассматривать его деловую активность. Для этого необходимо оценить деятельность по трем направляющим: степени выполнения плана по ключевым показателям и анализу отклонений; обеспечению необходимых темпов наращивания объемов производства; оценке уровня эффективности использования финресурсов предприятия. Также необходим анализ прибыли и рентабельности [3].

Шеремет А.Д. и Негашев Е.В. также используют комплексную оценку эффективности деятельности предприятия, основанную на системе показателей [9]. Показатели разделены на четыре группы.

В первую группу входят обобщенные показатели рентабельности хозяйственной деятельности предприятия.

Во вторую группу - показатели эффективности управления предприятием. Эффективность рассматривается как отношение прибыли ко всей реализации предприятия или к выручке от реализации без НДС.

К третьей группе относятся показатели деловой активности предприятия: отдачи совокупных активов предприятия, отдачи основных фондов, оборачиваемости основных фондов, оборачиваемости оборотных фондов, оборачиваемости запасов и затрат, оборачиваемости дебиторской задолженности, оборачиваемости собственного капитала.

К четвертой группе - показатели ликвидности и рыночной устойчивости предприятия: коэффициент покрытия и ликвидности, автономии, обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Согласно Любушину Н.П. первый этап оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия заключается в анализе его бухгалтерского баланса. Далее следует оценить платежеспособность предприятия посредством расчета коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности, коэффициента промежуточного покрытия. На этапе анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия производят расчет следующих коэффициентов: соотношения собственных и заемных средств, мобильности собственных ресурсов. Следующим этапом выступает оценка деловой активности, характеризуемая степенью выполнения плана по основным показателям, также уровнем эффективности использования ресурсов предприятия. Ключевыми показателями данного этапа являются показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста. На последнем этапе предлагается анализ и оценка рентабельности, где ключевыми показателям выступают рентабельность авансированного и собственного капитала [5].

Савицкая Г.В. особое внимание уделяет двум системам показателей для определения эффективности результатов деятельности организации[7]:

1) показателям, отражающим темпы развития организации, в том числе темпа прироста активов, объемов продаж, прибыли и собственного капитала посредством капитализации прибыли;

2) показателям, отражающим уровень доходности организации, которые включают рентабельность собственного капитала, активов, продаж, также коэффициента окупаемости затрат.

На основе вышесказанного, можно сделать вывод о том, что в настоящее время в российской практике как такового общего показателя, определяющего эффективность функционирования предприятия, не существует. Применяется система показателей, в том числе: показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

Касательно зарубежной практики, оценка эффективности деятельности и финансового состояния компании в целом схожа с российской. Однако наблюдаются различия по отдельным показателям. Данные различия представлены в Таблице 1.

Таблица 1 Различия российских и зарубежных финансовых показателей оценки эффективности деятельности предприятия [1,8]

Наименование показателя

Российский расчет

Зарубежный расчет

Показатели ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности

(Quick ratio)

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Чистый оборотный капитал к активам

(Net Working Capital to Assets)

-

Чистый оборотный капитал / Активы

Интервальная оценка (interval measure)

-

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / расходы от операций (себестоимость, коммерческие и управленческие) / 365

Показатели рентабельности

Прибыль

Прибыль от продаж или чистая прибыль

Чистая прибыль, EBIT, EBT

Рентабельность продаж

Прибыль / Выручка

Рентабельность активов

Прибыль / Средняя величина активов

Рентабельность собственного капитала

Прибыль / Средняя величина собственного капитала

Рентабельность инвестиций (чистых активов)

Прибыль / Собственный капитал + Долгосрочные Обязательства

Рентабельность затрат

Прибыль / Себестоимость

-

Рентабельность внеоборотных активов

Прибыль / Средняя величина ВНА

-

Рентабельность основных средств

Прибыль / Средняя величина ОС

-

Рентабельность оборотных активов

Прибыль / Средняя величина ОА

-

Рентабельность заемного капитала

Прибыль / Средняя величина ЗК

-

Показатели оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемость внеоборотных активов

Выручка от реализации продукции / сумма ВНА

Выручка от реализации продукции / стоимость основного капитала

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ)

Чистая выручка (ЧВ) от реализации продукции / Среднегодовая сумма ДЗ

Дебиторская задолженность / Годовой объем продаж

Коэффициент оборота кредиторской задолженности (КЗ)

ЧВ от реализации продукции / Среднегодовая сумма КЗ

Себестоимость реализованных товаров / КЗ

Коэффициент оборачиваемости основных средств (ОС)

ЧВ от реализации продукции / Среднегодовая стоимость ОС

Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость ОС

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Объем реализованной продукции за период / Средняя сумма Оборотных средств

Выручка от реализации продукции / Текущие активы - Текущие пассивы

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой зависимости (Total debt ratio)

Всего источников средств / Собственный капитал

Совокупные пассивы / Совокупные активы

Коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг) (Debt–equity ratio)

Привлеченные средства / Собственный капитал

Общая задолженность / собственный капитал

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Long– term debt ratio)

Долгосрочные обязательства / Долгосрочные обязательства + СК

Долгосрочные обязательства / Долгосрочные обязательства + СК


Значимым отличием зарубежных методик анализа ликвидности и финансовой устойчивости компании от российских является отсутствие нормативных значений. Кроме того, в зарубежной литературе проводят анализ и оценку финансового состояния в отраслевом или межотраслевом разрезах, что позволяет выделить отличия в значениях показателей по отраслям и сферам деятельности.

Учитывая вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что основные направления и содержание анализа и оценки финансового состояния предприятия в российской и зарубежной практике в целом схожи. Отличия наблюдаются по количеству анализируемых показателей: в зарубежных моделях используется меньше показателей, чем в российских.

Анализируя все вышерассмотренные модели, стоит отметить, что немногочисленные подходы учитывают взаимодействие внутренних и внешних элементов предприятия, причем применяются они в настоящее время только в зарубежных методиках. Необходимо учитывать, что с экономической точки зрения определение эффективности только соотношением результаты - затраты обладает рядом недостатков [4]:

1) Ресурсоемкость не показывает полноту и своевременность полученного эффекта при нормальном осуществлении деятельности компанией.

2) Сложность выявления причин возникновения эффективности, невозможность определения вероятности получения такого же эффекта при аналогичных затратах, не учитывая изменение факторов внутренней и внешней среды предприятия. Так, на прибыль может большее воздействие оказывать текущая рыночная ситуация, а не затраты. Следовательно, сегодня не менее значимыми являются и качественные характеристики ресурсов.

3) Полученный эффект и ресурсы должны измеряться в одной шкале, обычно, в стоимостном выражении, что может вызывать трудности, например, проблема оценки нематериальных активов.

4) Использование только финансовых показателей для оценки эффективности ведет к тому, что компания живет прошлым, анализируя причины неудач, а не оценивая будущую деятельность, например, с помощью показателей взаимоотношений с клиентами или показателей внутренних бизнес-процессов, обучения и роста.

Таким образом, возникает вопрос о необходимости включения факторов, влияющих на деятельность предприятия в оценку эффективности его деятельности.

Финансовые показатели деятельности определяют следствия управленческих решений, а не причины, которые выявляются как раз с помощью оценки нефинансовых показателей.

Факторы, влияющие на эффективность деятельности предприятия, можно подразделить на:

1) Национально- экономические - инвестиционная политика, потенциал рынка, НТП, социально-экономические тенденции развития.

2) Отраслевые - конъюнктура отраслевого рынка, общие и специфические характеристики отрасли в структуре национальной экономики.

3) Территориальные - географическое местоположение, природные и климатические условия.

4) Экстенсивные – увеличение объема используемых материалов, электроэнергии, трудовых ресурсов.

5) Интенсивные – увеличение производительности труда, ресурсоотдачи, фондоотдачи, капиталоотдачи, уменьшение капиталоемкости, фондоемкости, трудоемкости.

6) Структурно-организационные – организация снабжения, сбыта, производства, управления.

7) Особые - неопределенность и риск.

8) Специфические - уровень механизации и автоматизации управленческих работ, уровень квалификации работников и эффективность их труда.

На деятельность компании воздействуют различные факторы, которые также оказываются непосредственное влияние на эффективность деятельности предприятия. Такие факторы, в зависимости от направленности действия, подразделяются на внутренние и внешние [2]. К внутренним факторам относятся:

  • способность руководителя и менеджмента управлять предприятием в рыночных условиях;
  • применяемая инновационная политика предприятия, ускорение научно-технического прогресса;
  • улучшение организации производства и труда, качества продукции;
  • организационно-правовая форма предприятия;
  • особенности производства и отрасли;
  • осуществляемая ценовая, амортизационная и инвестиционная политика.

Внешние факторы также оказывают влияние на эффективность деятельности предприятия, причем в рыночных условиях они достаточно весомы. К внешним факторам относят факторы:

  • изменение спроса и предложения, колебание цен на внутреннем и мировом рынке;
  • изменение политической обстановки в стране и в мире;
  • инфляционные процессы; деятельностью государства.

Существует еще одна классификация факторов, влияющих на эффективность деятельности компании, согласно которой выделяют объективные и субъективные факторы [2]. К объективным относят такие факторы, которые не зависят от желания и воли людей, например, стихийные бедствия, катастрофы. К субъективным – факторы, зависящие от деятельности конкретных людей, компаний.

Также можно выделить общие и специфические факторы, влияющие на эффективность деятельности компании [6]. Общие факторы характерны для всех отраслей экономики, а специфические проявляются в условиях конкретной отрасли экономики, либо действуют для определенной компании с учетом особенностей ее деятельности. Такая классификация факторов позволяет учесть специфику определенных предприятий и отраслей и дать точную оценку их деятельности.

С точки зрения степени управляемости, факторы можно разделить на нерегулируемые, слаборегулируемые и регулируемые [10]. К нерегулируемым факторам относят те, что не зависят от управленческих решений, например, расположение предприятия, количество конкурентов. Под слаборегулируемыми понимают факторы, изменение которых за определенный отрезок времени мало зависит от управленческих решений, например, размер фирмы, структура основных фондов. Регулируемые – факторы, которые напрямую зависят от принятых управленческих решений, например, уровень организации труда и производства.

Выявление и комплексный анализ всех факторов, воздействующих на эффективность деятельности предприятия, позволяет оказывать влияние на деятельность компании, повышая ее эффективность.

Рассмотренные теоретико-методологические подходы к оценке эффективности деятельности предприятий доказывают, что сегодня существует достаточно развитый инструментарий. Стоит отметить, что проблема разнообразия критериев эффективности, их способов измерений связана с методами повышения эффективности предприятий, что относится к проблемам управления предприятиями.

Таким образом, для оценки эффективности деятельности предприятия, необходимо проведение анализа как количественных, так и качественных показателей. В связи с этим необходимо не только регистрировать числовые показатели, но и раскрывать сущность явлений и выявлять существующую между ними взаимосвязь, а также определить причины из возникновения и тенденции их развития.

Список литературы:

1. Греченюк А.В., Греченюк О.Н. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. - М.: «ДСМ ПРЕСС», 2015. - №1. – С. 217-223.

2. Калиева О. М., Лужнова Н. В., Дергунова М. И., Говорова М. С. Факторы, влияющие на экономическую эффективность деятельности предприятия // Инновационная экономика: материалы междунар. науч. конф. – Казань: Бук, 2014. – С. 93-96.

3. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент; теория и практика. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2016. – 1104 с.

4. Леонтьев Е.Д. Модели и методы оценки эффективности управления малым предприятием связи: диссертация. – Курск, 2014. – 169с.

5. Любушин Н.П. Экономика организации: учебник / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. - 3-е изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2016. - 326 с.

6. Никулина Т.А. Оценка факторов, влияющих на эффективность функционирования корпоративных торговых сетей // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2013. - №8(56)

7. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Савицкая Г. В., 7-е изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 608 с

8. Уралова Д. Ж. Сравнение зарубежного и российского опыта проведения финансового анализа и управления рисками // Молодой ученый. – 2016. – №7. – С. 1012-1017.

9. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 208 с.

10. Эскиев М. А., Аслаханова С. А., Бексултанова А. И. Эффективность системы управления организацией. Основные факторы, влияющие на эффективность // Молодой ученый. Казань: Молодой учёный, 2015. – №23. – С. 689-692.