Информационное письмо
Образец оформления статьи
Анкета автора
22.05.2014

Маржинальный анализ прибыли и рентабельности

Кузнецова Наталья Геннадьевна
студентка, кафедра финансы и кредит, факультет экономико-математический Ульяновский государственный технический университет г. Ульяновск, Россия
Аннотация: Большую роль в принятии управленческих решений играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Этот анализ основан на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинальной прибыли и рентабельности.
Ключевые слова: маржинальный анализ, прибыль, рентабельность, безубыточность
Электронная версия
Скачать (688.5 Kb)

Большую роль в современных рыночных условиях играет маржинальный анализ прибыли и рентабельности предприятия, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других [1, с.29].

Методика маржинального анализа прибыли позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов модели:

1.png 

При этом исходят из того, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства себестоимость снижается, так как меньше постоянных затрат из - за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины в маржинальном анализе используют следующую модель:

 2.png

Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. При этом учитывается не только прямое влияние объема продаж на прибыль, но и косвенное – посредством влияния данного фактора на себестоимость изделия, что дает возможность правильнее исчислить влияние данных факторов на изменение суммы прибыли [3, с.229].

Методика анализа несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

Эта методика основана на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинального дохода [3, с.295].

Таблица 1 – Анализ исследования маржинального анализа ОАО «Волжской ТГК» на 2011- 2013 год

Наименование показателей

2011 год

2012 год

2013 год

Изменение

К 2012 году

К 2013 году

1. Доход, тыс. руб.

55838,79

57261,46

52961,01

1422,67

-4300,45

2. Переменные затраты, тыс. руб.

9734,76

8864,35

10517,64

-870,41

1653,29

3. Маржинальный доход, тыс. руб.

46104,03

48397,11

42443,38

2293,08

-5953,73

4. Постоянные затраты, тыс. руб.

45993,60

43738,42

38036,18

-2255,18

-5702,24

5. Прибыль, тыс. руб.

110,43

4658,68

4407,19

4548,25

-251,49

6. Доля маржинального дохода в выручке, %

82,57

84,52

80,14

1,95

-4,38

7. Безубыточный объем продаж, тыс. руб.

557,03

517,49

474,62

-39,53

-42,88

8. Зона безопасности (прибыли), тыс. руб.

55281,77

56743,97

52486,40

1462,20

-4257,57

9. Запас финансовой прочности, %

99,00

99,10

99,10

0,09

0,01

10. Точка безубыточности в стоймастном выражении

55705,05

51749,50

47461,70

-3955,55

-4287,80

11. Эффект операционного рычага, %

41,74

10,39

9,63

-407,10

-0,76


Рассчитаем критический объем продаж (точку безубыточности), который для многономенклатурных видов услуг аналитическим способом определяется по формуле 1.1.

Таблица 2 – Распределение затрат ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год 

Затраты

2011 год

2012 год

2013 год

Изменение

К 2012 году

К 2013 году

Переменные

Заработная плата, тыс. руб.

1505,00

2368,00

3325,00

863,00

957,00

Затраты на мощность, тыс. руб.

6096,31

4312,65

5001,79

-1783,66

689,14

Затраты на использование теплоносителя, тыс. руб.

1958,56

1929,41

1956,77

-29,15

27,36

Затраты на прочие товары, тыс.руб.

174,89

254,30

234,08

79,40

-20,22

Итого переменных затрат

9734,76

8864,35

10517,64

-870,41

1653,29

Постоянные

Амортизация, тыс. руб.

2562,64

2704,59

3097,51

141,95

392,92

Затраты на коммунальные услуги, в том числе электроэнергия, теплоэнергия, вода, тыс. руб.

43388,96

40987,84

34884,68

-2401,13

-6103,16

Затраты на услуги связи, тыс.руб.

40,00

43,00

50,00

3,00

7,00

Итого постоянных затрат

45993,60

43738,42

38036,18

-2251,18

-5697,24

Итого затрат

55728,36

52602,78

48553,82

-3121,59

-4043,95


Исходя из рассмотренных данных, составим таблицу 3, в которой представлены показатели финансовой деятельности ОАО «Волжская ТГК» на отчетный период.

Таблица 3 – Показатели финансовой деятельности ОАО «Волжская ТГК» за 2011 – 2013 год 

Показатели

2011 год

2012 год

2013год

Изменение

К 2012 году

К 2013 году

Выручка от реализации, тыс. руб.

55838,79

57261,46

52961,01

1422,67

-4300,45

Переменные затраты, тыс. руб.

9734,76

8864,35

10517,64

-870,41

1653,29

Постоянные затраты, тыс. руб.

45991,60

43735,42

38032,18

-2256,18

-5703,24

Прибыль, тыс. руб.

112,43

4661,68

4411,19

4549,25

-250,49


Изменение объемов выручки от реализации по ОАО «Волжская ТГК» можно рассмотреть на следующем рисунке:

 Рисунок 3 – Динамика выручки от реализации ОАО «Волжская ТГК» на  2011 -  2013 год

Рисунок 3 – Динамика выручки от реализации ОАО «Волжская ТГК» на 2011 - 2013 год

Исходя из показателей финансовой деятельности ОАО «Волжская ТГК» следует отметить прибыльную деятельность организации. Увеличение выручки в 2012 году по сравнению с 2011 годом составила 1 422,67 тыс. руб. или на 102,55%. Данное увеличение вызвано ростом продаж продукции. Но к 2013 году выручка немного понизилась и составила 52 961,01 тыс. руб., что может говорить об ухудшении финансового состояния, возможно, выросли цены на сырье.

Далее рассчитаем маржинальный доход по формуле (1.3). Из расчетов можно сделать вывод о том, что маржинальный доход увеличился в 2012 году на 2 293,08тыс. руб. и составил 48 397,109 тыс. руб.

Наивысший маржинальный доход за отчетный период был достигнут в 2012 году, а самый наименьший в – 2013 году. Сумма покрытия постоянных затрат немного понизилась к 2013 году (на 5 953,73 тыс. руб.), но маржинальный анализ все равно остался высоким, тем самым существует возможность организации получать значительную прибыль.

Динамика маржинального дохода ОАО «Волжская ТГК» представлена на рисунке 4.

В процентном соотношении маржинальный анализ за отчетный период изменился и составил:

1) в 2012 году - 105 %;

2) в 2013 году – 92,06%, что говорит о понижении, но не значительном. 

Рисунок 4 – Динамика маржинального дохода ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

Рисунок 4 – Динамика маржинального дохода ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

 Теперь найдем точку безубыточности в стоимостном выражении по формуле (1.18). В 2012 году она была равной 10158 тыс. руб., а в 2013 году 20183 тыс. руб.

Изменение точки безубыточности по ОАО «Волжская ТГК» можно рассмотреть на следующем рисунке 5:
         Рисунок 5 – Динамика точки безубыточности ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

         Рисунок 5 – Динамика точки безубыточности ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

Точка безубыточности с каждым годом отчетного периода снижается. На 2013 год она находится ниже, чем точки за все остальные периоды. Самая высокая точка была достигнута на 2011 году.

В целом же результаты анализа свидетельствуют о благоприятной ситуации в организации. ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» имеет неплохой резерв, что позволит ей выйти из сложной экономической ситуации и поддерживать свою деятельность.

Рассчитав эффект операционного рычага по формуле (1.20) можно сказать что он почти в 2 раза вырос по сравнению с 2012 годом и к 2013 году составил составив 4, 93 %.

Динамика эффекта операционного рычага по ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» представлена на следующем графике: 

Рисунок 6 – Динамика эффекта операционного рычага ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

Рисунок 6 – Динамика эффекта операционного рычага ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

 Исходя из рассчитанных эффектов операционного рычага по ОАО «Волжская ТГК» следует отметить, что на 2013 год организация достигла наименьшего эффекта операционного рычага и за весь анализируемый период он снизился. В дальнейшем эффект операционного рычага немного снижается, так как имея высокий удельный вес постоянных затрат, организация несет риск падения прибыли.

Рисунок 7 – Динамика маржи безопасности (в %) ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

Рисунок 7 – Динамика маржи безопасности (в %) ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

 Рассчитав маржу безопасности по формуле (1.22), можно отметить, что она составляла на начало 2011 года наименьший показатель за весь отчетный период и составила 0,24 %.

С каждым годом отчетного периода маржа безопасности увеличивалась и на 2013 год она составила 10,38%, что на 0,75% больше предыдущего года (в 2012 году маржа составила 9,63%).

Исходя из снижения эффекта операционного рычага, доля маржи безопасности увеличивается в 2013 году, по сравнению с 2012 годом. 
Оценив маржу безопасности в денежных единицах по формуле (1.22), можно сделать вывод о том? что на начала 2012 года (27 511 тыс. руб.) маржа имела не постоянный характер за весь отчетный период и концу периода, в 2013 году составила 15 403 тыс. руб., что значительно ниже первоначального расчета.  

Рисунок 8 – Динамика маржи безопасности (тыс. руб.) ОАО «Волжская ТГК» на 2012- 2013 год

Рисунок 8 – Динамика маржи безопасности (тыс. руб.) ОАО «Волжская ТГК» на 2012- 2013 год

Самая высокая маржа безопасности по ОАО «Волжская ТГК» достигнута на 2012 году – 5 511,96 тыс. руб. Следует отметить снижение маржи безопасности на 2013 год против 2012 года на 12,65 тыс. руб.

По результатам анализа ОАО «Волжская ТГК» можно судить о высокой устойчивости деятельности данной фирмы в целом к различным угрозам.

Проведенный анализ показал высокую жизнеспособность предприятия. Прибыль компании можно назвать защищенной от разнообразных возможных негативных событий: падения спроса, повышения цен поставщиками или коммунальной службой.

Для повышения эффективности деятельности рекомендуется инвестирование освобождающихся средств в оборот.

Экономическая модель поведения затрат, объема производства и прибыли за 2013 год представлена на рисунке 9.

Выручка от реализации услуг в 2013 году, набирая свои обороты, возрастает за весь отчетный период. Затраты в свою очередь снижаются, это может происходить за счет снижения таких статей как затраты на мощность и затраты на использование теплоносителя, что говорит о положительной ситуации на предприятии. 

Рисунок 11 – Модель графического отображения маржинального дохода на ОАО «Волжской ТГК» на 2013 год

Рисунок 11 – Модель графического отображения маржинального дохода на ОАО «Волжской ТГК» на 2013 год


 За счет падения постоянных затрат и снижения роста маржинального дохода, также можно отметить что возможно это связано с увеличением стоимости коммунальных услуг, с использованием мощности оборудования и использование теплоносителя, а также повышения заработной платы в регионе.

Из рассмотренных рисунков, можно сказать, что за счет снижения объема производства на 5%, точка безубыточности несколько смещается, в результате чего зона прибыли увеличивается на 18%, что является положительной тенденцией. Эффективность работы предприятия остается почти на одном и том же уровне за весь отчетный период, при снижении цены на 5%, и неизменном объеме продукции.

Для повышения эффективности деятельности ОАО «Волжской ТГК» рекомендуется инвестирование освобождающихся средств в оборот, использование на полную мощь действующего оборудования, и оказания сопутствующих услуг.

Проведенный анализ показал высокую жизнеспособность предприятия. Прибыль компании можно назвать защищенной от разнообразных возможных негативных событий, таких как: падения спроса, повышения цен поставщиками.

Использование методик маржинального дохода позволяет более правильно проанализировать разные варианты управленческих решений для поиска наиболее оптимального и получить более точные результаты расчетов.

Список литературы:

  1. Бакаев М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности / М. И. Бакаев А. Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2011. - 310 с.
  2. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2011. - 288 с.
  3. Савицкая Н. В. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / Н. В. Войтоловский, А. П. Калинина, И. И. Мазурова. – М.: Высшее образование, 2011. - 509 с.